Exhibit 1.1
STATUTO DELLA FIAT S.P.A.
(Con modifiche in vigore dal 20 settembre 2005)
Art. 1 — Denominazione
È costituita una società per azioni denominata “Fiat S.p.A.”.
La denominazione può essere scritta in lettere maiuscole o minuscole, con o senza
interpunzione.
Art. 2 – Sede
La società ha sede in Torino.
Art. 3 – Oggetto
La società ha per oggetto l’esercizio, attraverso società od enti di partecipazione, o
direttamente, di attività nel campo della motorizzazione civile e commerciale, dei
trasporti, della meccanizzazione, dell’equipaggiamento agricolo, dell’energia e della
propulsione, nonché di qualsiasi altra attività industriale, commerciale, finanziaria e
terziaria in genere.
Per il conseguimento e nell’ambito di tali finalità la società potrà:
| • |
|
operare, tra l’altro, nei settori
dell’industria meccanica, elettrica,
elettromeccanica, termomeccanica,
elettronica, nucleare, chimica,
mineraria, siderurgica, metallurgica;
delle telecomunicazioni;
dell’ingegneria civile, industriale,
agraria; dell’editoria e
dell’informazione; del turismo e di
altre industrie terziarie; |
| • |
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assumere partecipazioni ed
interessenze in società ed imprese di
ogni tipo e forma; acquistare, vendere
e collocare azioni, quote,
obbligazioni; |
| • |
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provvedere al finanziamento delle
società ed enti di partecipazione ed
al coordinamento tecnico, commerciale,
finanziario ed amministrativo delle
loro attività; |
| • |
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acquisire, nell’interesse proprio e
delle società ed enti di
partecipazione, titolarità ed uso di
diritti su beni immateriali,
disponendone l’utilizzo nell’ambito
delle medesime società ed enti di
partecipazione; |
| • |
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promuovere ed assicurare lo
svolgimento di attività di ricerca e
sperimentazione e l’utilizzo e lo
sfruttamento dei risultati; |
| • |
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compiere, nell’interesse proprio e
delle società ed enti di
partecipazione, qualsiasi operazione
mobiliare, immobiliare, finanziaria,
commerciale, |
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associativa, comprese l’assunzione di mutui e finanziamenti e la prestazione, anche a
favore di terzi, di avalli, fidejussioni e altre garanzie, reali comprese. |
Art. 4 – Durata
La durata della società è stabilita fino al 31 dicembre 2100.
Art. 5 – Capitale Sociale
Il capitale sociale è di Euro 6.377.257.130, suddiviso in numero 1.092.246.316 azioni
ordinarie, numero 103.292.310 azioni privilegiate e numero 79.912.800 azioni di risparmio
tutte da nominali Euro 5 cadauna.
A seguito delle deliberazioni assunte dal consiglio di amministrazione in data 10
dicembre 2001 e 26 giugno 2003, il capitale sociale potrà aumentare, a pagamento, per
massimi Euro 81.886.460 mediante emissione di massime n. 16.377.292 azioni ordinarie da
nominali Euro 5 cadauna da emettersi il 1° febbraio 2007 a seguito dell’esercizio dei
“Warrant FIAT ordinarie 2007”.
Gli amministratori hanno la facoltà, entro il giorno 11 settembre 2007, di aumentare in
una o più volte il capitale fino ad un ammontare di Euro 8 miliardi e di emettere in una
o più volte obbligazioni convertibili fino allo stesso ammontare.
Gli aumenti di capitale deliberati in esecuzione della delega possono essere riservati,
nel limite dell’1% del capitale sociale, a dipendenti della società e/o di società
controllate, secondo modalità e criteri stabiliti dal consiglio di amministrazione.
Nell’esercizio di tale delega, l’aumento del capitale sociale, anche al servizio della
conversione di obbligazioni o dell’esercizio di warrant, può avvenire mediante emissione
di azioni di categorie già esistenti.
Art. 6 – Categorie di azioni e rappresentante comune
Le azioni ordinarie e quelle privilegiate sono nominative; le azioni di risparmio sono al
portatore o nominative a scelta dell’azionista o per disposto di legge; tutte le azioni
sono emesse in regime di dematerializzazione.
Ogni azione attribuisce il diritto ad una parte proporzionale degli utili di cui sia
deliberata la distribuzione e del patrimonio netto risultante dalla liquidazione, salvi i
diritti stabiliti a favore delle azioni privilegiate e di risparmio, di cui ai successivi
articoli 20 e 23.
Ogni azione ordinaria attribuisce il diritto di voto senza limitazione alcuna. Ogni
azione privilegiata attribuisce il diritto di voto limitatamente alle materie di
competenza dell’assemblea straordinaria e quando si deve deliberare in merito al
Regolamento dell’Assemblea. Le azioni di risparmio sono prive del diritto di voto.
In caso di aumento del capitale sociale i possessori di azioni di ciascuna categoria
hanno diritto proporzionale di ricevere in opzione azioni di nuova emissione della
propria categoria e, in mancanza o per la differenza, di azioni di altra categoria (o
delle altre categorie).
Il capitale sociale può essere aumentato anche con conferimenti in natura o di crediti
mediante emissione di azioni ordinarie e/o privilegiate e/o di risparmio.
Le deliberazioni di emissione di nuove azioni privilegiate e di risparmio aventi le
stesse caratteristiche di quelle in circolazione, per aumento del capitale e per
conversione di azioni di altra categoria, non richiedono ulteriori approvazioni da parte
di assemblee speciali.
In caso di loro esclusione dalle negoziazioni di borsa le azioni di risparmio, se al
portatore, sono trasformate in azioni nominative ed hanno il diritto di percepire un
dividendo maggiorato di 0,175 Euro, anziché di 0,155 Euro, rispetto al dividendo
percepito dalle azioni ordinarie e privilegiate.
In caso di esclusione dalle negoziazioni delle azioni ordinarie, la maggiorazione del
dividendo spettante alle azioni di risparmio, rispetto al dividendo percepito dalle
azioni ordinarie e privilegiate, è aumentata a 0,2 Euro per azione.
Le spese necessarie per la tutela dei comuni interessi dei possessori di azioni
privilegiate e di risparmio, per le quali è deliberata dalle loro assemblee speciali la
costituzione dei rispettivi fondi, sono sostenute dalla società fino all’ammontare annuo
di Euro 30.000 per ciascuna categoria.
Al fine di assicurare ai rappresentanti comuni dei possessori di azioni privilegiate e di
risparmio adeguata informazione sulle operazioni che possono influenzare l’andamento
delle quotazioni delle azioni, ai medesimi devono essere inviate tempestivamente, a cura
dei legali rappresentanti, le comunicazioni relative alle predette materie.
Art. 7 – Assemblee degli azionisti
L’assemblea è convocata anche fuori dal comune della sede sociale, purchè in Italia,
mediante inserzione, nei termini di legge, di avviso sui quotidiani La Stampa e il Sole
24 Ore o in caso di mancata pubblicazione di tali entrambi quotidiani sulla Gazzetta
Ufficiale della Repubblica Italiana. Nell’avviso possono essere previste la seconda e,
limitatamente all’assemblea straordinaria, la terza convocazione.
L’assemblea ordinaria, essendo la società tenuta alla redazione del bilancio consolidato,
deve essere convocata entro centottanta giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale.
L’assemblea è inoltre convocata ogni qualvolta il consiglio di amministrazione lo ritenga
opportuno e nei casi previsti dalla legge.
Art. 8 – Intervento e rappresentanza in assemblea
Possono intervenire all’assemblea, o farsi rappresentare nei modi di legge, i titolari di
diritto di voto che abbiano ottenuto dall’intermediario abilitato l’attestazione della
loro legittimazione, comunicata alla società in conformità alla normativa applicabile,
comprovante il deposito delle azioni in regime di dematerializzazione da almeno due
giorni non festivi precedenti la riunione.
L’assemblea può essere tenuta con gli intervenuti dislocati in più luoghi, contigui o
distanti, collegati con mezzi di telecomunicazione, nel rispetto del metodo collegiale e
dei principi di buona fede e di parità di trattamento dei soci.
In tale evenienza:
| • |
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sono indicati nell’avviso di convocazione i luoghi audio/video
collegati a cura della società, nei quali gli intervenuti
possono affluire, e la riunione si considera tenuta nel luogo
ove sono presenti il presidente e il soggetto verbalizzante; |
| • |
|
il presidente dell’assemblea, anche a mezzo del proprio ufficio
di presidenza o dei preposti presenti nei luoghi audio/video
collegati, deve poter garantire la regolarità della
costituzione, accertare l’identità e la legittimazione degli
intervenuti, regolare lo svolgimento dell’adunanza e accertare i
risultati della votazione; |
| • |
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il soggetto verbalizzante deve poter percepire adeguatamente gli
eventi assembleari oggetto di verbalizzazione; |
| • |
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gli intervenuti devono poter partecipare alla discussione e alla
votazione simultanea sugli argomenti all’ordine del giorno. |
Art. 9 – Costituzione delle assemblee e validità delle deliberazioni
Le deliberazioni dell’assemblea, prese in conformità della legge e del presente statuto,
vincolano tutti i soci, ancorché non intervenuti o dissenzienti.
L’assemblea ordinaria è regolarmente costituita: in prima convocazione, con la presenza
di tanti azionisti che rappresentino almeno la metà del capitale avente diritto di voto;
in seconda convocazione, qualunque sia la parte di capitale, con diritto di voto,
rappresentata.
Le deliberazioni sono prese in ogni caso a maggioranza assoluta di voti, salvo che per la
nomina degli amministratori, per la quale è sufficiente la maggioranza relativa, e per la
nomina dei membri del collegio sindacale, cui si applica quanto previsto all’art. 17.
L’assemblea straordinaria è regolarmente costituita, in prima convocazione, con la
partecipazione di tanti azionisti che rappresentino almeno la metà del capitale avente
diritto di voto, mentre in seconda ed in terza convocazione, con la partecipazione di
tanti azionisti che rispettivamente rappresentino più di un terzo e almeno un quinto del
capitale stesso.
L’assemblea straordinaria delibera in prima, seconda e terza convocazione con il voto
favorevole di almeno due terzi del capitale rappresentato in assemblea.
Sono fatte salve le particolari maggioranze previste dalla legge nonché le norme
applicabili alle assemblee speciali di categoria.
Art. 10 – Presidenza dell’assemblea
L’assemblea è presieduta dal presidente del consiglio di amministrazione o, in sua
assenza, dal vice presidente, se nominato; in mancanza, da persona designata
dall’assemblea stessa.
Il segretario è nominato dall’assemblea, su proposta del presidente. Nei casi di legge, o
quando è ritenuto opportuno dal presidente dell’assemblea, il verbale è redatto da un
notaio scelto dallo stesso presidente, nel qual caso non è necessaria la nomina del
segretario.
Art. 11 – Consiglio di amministrazione
La società è amministrata da un consiglio di amministrazione formato da un numero di
componenti variabile da nove a quindici, secondo la determinazione fatta dall’assemblea.
Non può essere nominato amministratore chi ha compiuto il settantacinquesimo anno di età.
Nomina, revoca, cessazione, sostituzione e decadenza degli amministratori sono regolate
dalla legge. Peraltro qualora, per dimissioni od altre cause, venga a cessare la
maggioranza degli amministratori di nomina assembleare, l’intero consiglio si intenderà
cessato e l’assemblea per la nomina del nuovo consiglio dovrà essere convocata d’urgenza
dagli amministratori rimasti in carica.
Art. 12 – Cariche sociali, comitati e compensi agli amministratori
Il consiglio di amministrazione nomina fra i suoi componenti il presidente, un vice
presidente, se lo ritiene opportuno, e uno o più amministratori delegati. In caso di
assenza o impedimento del presidente il vice presidente, se nominato, ne assume le
funzioni.
Il consiglio di amministrazione può istituire un comitato esecutivo e/o altri comitati
con funzioni e compiti specifici, stabilendone composizione e modalità di funzionamento.
In particolare il consiglio istituisce un comitato per vigilare sul sistema di controllo
interno e comitati per le nomine ed i compensi degli amministratori e dei dirigenti con
responsabilità strategiche.
Il consiglio di amministrazione può nominare anche uno o più direttori generali e può
designare un segretario anche all’infuori dei suoi componenti.
I compensi spettanti al consiglio di amministrazione ed al comitato esecutivo sono
determinati dall’assemblea e restano validi fino a diversa deliberazione. La
remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche è stabilita dal
consiglio di amministrazione, sentito il parere del collegio sindacale. L’assemblea può
tuttavia determinare un importo complessivo per la remunerazione di tutti gli
amministratori, inclusi quelli investiti di particolari cariche.
Art. 13 – Riunioni e compiti del consiglio di amministrazione
Il consiglio di amministrazione si riunisce, su convocazione del presidente, di regola
almeno trimestralmente e ogniqualvolta questi lo ritenga opportuno o quando ne facciano
richiesta almeno tre amministratori o un amministratore cui siano stati delegati poteri.
Il Consiglio di Amministrazione può inoltre essere convocato, previa comunicazione al
Presidente, da almeno due sindaci.
La convocazione avviene con comunicazione scritta corredata da tutti gli elementi utili
per deliberare ed inviata almeno cinque giorni prima di quello fissato per la riunione,
salvo i casi di urgenza.
Le riunioni sono presiedute dal presidente e, in caso di sua assenza, dal vice
presidente, se nominato; in mancanza la presidenza è assunta da altro amministratore
designato dal consiglio di amministrazione.
Nel corso delle riunioni, gli amministratori cui sono stati delegati poteri devono
riferire con periodicità almeno trimestrale al consiglio di amministrazione ed al
collegio sindacale sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile
evoluzione nonché sulle operazioni di maggior rilievo, per le loro dimensioni o
caratteristiche, effettuate dalla società o dalle società controllate e ciascun
amministratore deve riferire ogni interesse che, per conto proprio o di terzi, abbia in
una determinata operazione della società.
Il consiglio di amministrazione valuta, sulla base delle informazioni ricevute,
l’adeguatezza dell’assetto organizzativo, amministrativo e contabile della società,
esamina i piani strategici, industriali e finanziari e valuta, sulla base della relazione
degli organi delegati, il generale andamento della gestione.
È ammessa la possibilità per gli amministratori ed i sindaci di partecipare alle riunioni
mediante mezzi di telecomunicazione. In tale evenienza la riunione si considera tenuta
nel luogo in cui si trova il presidente della stessa e dove deve pure trovarsi il
segretario; inoltre i partecipanti devono poter essere identificati e deve essere loro
consentito di seguire la discussione, di intervenire in tempo reale alla trattazione
degli argomenti affrontati e di ricevere, trasmettere o visionare documenti.
Art. 14 – Deliberazioni del consiglio di amministrazione
Per la validità delle deliberazioni del consiglio di amministrazione è necessaria la
presenza della maggioranza degli amministratori in carica. Le deliberazioni sono prese a
maggioranza assoluta dei voti dei presenti; in caso di parità prevale il voto di chi
presiede la riunione.
Delle deliberazioni si fa constare con verbali firmati dal presidente della riunione e
dal segretario.
Art. 15 – Poteri del consiglio di amministrazione
Il consiglio di amministrazione è investito, senza alcuna limitazione, dei più ampi
poteri per l’amministrazione ordinaria e straordinaria della società, con facoltà di
compiere tutti gli atti, anche di disposizione, ritenuti opportuni per il raggiungimento
degli scopi sociali, nessuno escluso od eccettuato — ivi compresi quelli di consentire
iscrizioni, surroghe, postergazioni e cancellazioni di ipoteche e privilegi sia totali
che parziali, nonché fare e cancellare trascrizioni e annotamenti di qualsiasi specie,
anche indipendentemente dal pagamento dei crediti cui le dette iscrizioni, trascrizioni e
annotamenti si riferiscono — tranne quanto riservato per legge alla competenza
dell’assemblea.
Il consiglio di amministrazione è inoltre competente, oltre che ad emettere obbligazioni
non convertibili, ad assumere le deliberazioni concernenti:
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l’incorporazione e la scissione di società, nei particolari casi
previsti dalla legge, |
| • |
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l’istituzione o la soppressione di sedi secondarie, |
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l’indicazione di quali tra gli amministratori hanno la
rappresentanza della società, |
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la riduzione del capitale in caso di recesso del socio, |
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gli adeguamenti dello statuto a disposizioni normative, |
| • |
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il trasferimento della sede sociale nel territorio nazionale. |
Art. 16 – Rappresentanza
La rappresentanza della società spetta agli amministratori che rivestono la carica di
presidente del consiglio di amministrazione, vice presidente e amministratore delegato,
in via fra loro disgiunta, per l’esecuzione delle deliberazioni del consiglio di
amministrazione ed in giudizio, nonché per l’esercizio dei poteri loro conferiti dal
consiglio stesso.
Il consiglio di amministrazione può inoltre delegare ad altri amministratori proprie
attribuzioni con la relativa rappresentanza della società di fronte ai terzi ed in
giudizio, ivi incluso il potere di rendere l’interrogatorio formale ai sensi di legge.
Art. 17 – Nomina e requisiti dei sindaci
Il collegio sindacale è costituito da 3 sindaci effettivi e da 3 sindaci supplenti. Alla
minoranza è riservata l’elezione di un sindaco effettivo e di un supplente.
Tutti i sindaci devono essere iscritti nel registro dei revisori contabili ed aver
esercitato l’attività di controllo legale dei conti per un periodo non inferiore a tre
anni.
La nomina del collegio sindacale avviene sulla base di liste presentate dagli azionisti
nelle quali i candidati sono elencati mediante un numero progressivo. La lista si compone
di due sezioni: una per i candidati alla carica di sindaco effettivo, l’altra per i
candidati alla carica di sindaco supplente.
Hanno diritto a presentare le liste soltanto gli azionisti che, da soli o insieme ad
altri, siano complessivamente titolari di azioni con diritto di voto rappresentanti
almeno l’1% delle azioni ordinarie.
Ogni azionista, nonché gli azionisti appartenenti ad un medesimo gruppo, non possono
presentare, neppure per interposta persona o società fiduciaria, più di una lista né
possono votare liste diverse. Ogni candidato può presentarsi in una sola lista a pena di
ineleggibilità.
Non possono essere inseriti nelle liste candidati che ricoprano già incarichi di sindaco
effettivo in altre cinque società quotate, con esclusione delle società controllanti e
controllate della Fiat S.p.A., o che non siano in possesso dei
requisiti di onorabilità, professionalità e indipendenza stabiliti dalla normativa
applicabile e dal presente articolo. I sindaci uscenti sono rieleggibili.
Le liste presentate devono essere depositate presso la sede della società almeno dieci
giorni prima di quello fissato per l’assemblea in prima convocazione e di ciò sarà fatta
menzione nell’avviso di convocazione.
Unitamente a ciascuna lista, entro il termine sopra indicato, sono depositate le
dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la candidatura e attestano,
sotto la propria responsabilità, l’inesistenza di cause di ineleggibilità e di
incompatibilità, nonché l’esistenza dei requisiti normativamente e statutariamente
prescritti per le rispettive cariche. La lista per la quale non sono osservate le
statuizioni di cui sopra è considerata come non presentata.
All’elezione dei sindaci si procede come segue:
| 1. |
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dalla lista che ha ottenuto in assemblea il maggior numero di voti sono tratti, in
base all’ordine progressivo con il quale sono elencati nelle sezioni della lista,
due sindaci effettivi e due sindaci supplenti; |
| 2. |
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dalla seconda lista che ha ottenuto in assemblea il maggior numero di voti sono
tratti, in base all’ordine progressivo con il quale sono elencati nelle sezioni
della lista, il restante sindaco effettivo e l’altro sindaco supplente. |
La presidenza del collegio sindacale spetta al primo candidato della lista che ha
ottenuto il maggior numero di voti.
Qualora non sia possibile procedere alle nomine con il sistema di cui sopra, l’assemblea
delibera a maggioranza relativa.
Nel caso vengano meno i requisiti normativamente e statutariamente richiesti, il sindaco
decade dalla carica.
In caso di sostituzione di un sindaco, subentra fino alla scadenza dei sindaci in carica,
ove disponibile, il primo supplente appartenente alla medesima lista di quello cessato,
il quale abbia confermato l’esistenza dei requisiti prescritti per la carica. In caso di
sostituzione del presidente tale carica è assunta dall’altro sindaco effettivo della
medesima lista.
Le precedenti statuizioni in materia di elezione dei sindaci non si applicano nelle
assemblee che devono provvedere alla nomina dei sindaci supplenti qualora ne sia rimasto
in carica uno solo. In tali casi l’assemblea delibera a maggioranza relativa.
È ammessa la possibilità che le adunanze del collegio sindacale si tengano con mezzi di
telecomunicazione. In tale evenienza la riunione si considera tenuta nel luogo di
convocazione ove deve essere presente almeno un sindaco; inoltre i partecipanti devono
poter essere identificati e deve essere loro consentito di seguire la discussione, di
intervenire in tempo reale alla trattazione degli argomenti affrontati e di ricevere,
trasmettere o visionare documenti.
Art. 18 – Controllo contabile
Il controllo contabile è esercitato da una società di revisione avente i requisiti di
legge.
Il conferimento e la revoca dell’incarico alla società di revisione e la determinazione
del relativo compenso sono di competenza dell’assemblea.
La durata dell’incarico, i diritti, i compiti e le prerogative della società di revisione
sono regolati dalla legge.
Art. 19 – Esercizi sociali
L’esercizio chiude al 31 dicembre di ogni anno.
Art. 20 – Ripartizione degli utili e dividendi
Gli utili netti risultanti dal bilancio annuale sono così destinati:
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alla riserva legale il 5% fino a che questa non abbia raggiunto il quinto del capitale
sociale; |
| • |
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alle azioni di risparmio fino a concorrenza di Euro 0,31 per azione; |
| • |
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ad ulteriore accantonamento a riserva legale, alla riserva straordinaria e/o ad utili
portati a nuovo eventuali assegnazioni deliberate dall’assemblea; |
| • |
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alle azioni privilegiate fino a concorrenza di Euro 0,31 per azione; |
| • |
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alle azioni ordinarie fino a concorrenza di Euro 0,155 per azione; |
| • |
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alle azioni di risparmio e ordinarie in egual misura una ulteriore quota fino a concorrenza
di Euro 0,155 per azione; |
| • |
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a ciascuna delle azioni ordinarie, privilegiate e di risparmio in egual misura gli utili che
residuano di cui l’assemblea deliberi la distribuzione. |
Quando in un esercizio sia stato assegnato alle azioni di risparmio un dividendo
inferiore a 0,31 Euro la differenza è computata in aumento del dividendo privilegiato
loro spettante nei due esercizi successivi.
I suddetti importi saranno proporzionalmente adeguati in caso di modificazione del valore
nominale delle azioni.
Il consiglio di amministrazione, nel corso dell’esercizio ed in quanto lo ritenga
opportuno in relazione alle risultanze della gestione, verificate le condizioni di legge,
può deliberare il pagamento di acconti sul dividendo per l’esercizio stesso.
I dividendi non riscossi entro il quinquennio dal giorno in cui sono divenuti esigibili
si prescrivono a favore della società.
Art. 21 – Recesso degli azionisti
Il diritto di recesso è disciplinato dalla legge, fermo restando che non hanno diritto di
recedere gli azionisti che non hanno concorso all’approvazione delle deliberazioni
riguardanti la proroga del termine e l’introduzione o la rimozione di vincoli alla
circolazione delle azioni.
I termini e le modalità dell’esercizio del diritto di recesso, i criteri di
determinazione del valore delle azioni ed il relativo procedimento di liquidazione sono
regolati dalla legge.
Art. 22 – Domicilio degli azionisti
Il domicilio degli azionisti, relativamente a tutti i rapporti con la società, è quello
risultante dal libro dei soci.
Art. 23 – Liquidazione
La liquidazione della società ha luogo nei casi e secondo le norme di legge.
L’assemblea nomina uno o più liquidatori e ne determina i poteri.
In caso di liquidazione il patrimonio sociale è così ripartito in ordine di priorità:
| • |
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alle azioni di risparmio fino a concorrenza del loro valore nominale; |
| • |
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alle azioni privilegiate fino a concorrenza del loro valore nominale; |
| • |
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alle azioni ordinarie fino a concorrenza del loro valore nominale; |
| • |
|
alle azioni delle tre categorie, in egual misura, l’eventuale residuo. |
NOTE ABOUT TRANSLATION:
The following is an English translation of the original Italian-language version. In preparing
this translation, an attempt has been made to translate as literally as possible without
jeopardizing the overall continuity of the text. However, differences may occur in translation.
In the event of any such differences or other doubts, the original Italian text shall prevail.
In addition, in this translation, Italian legal concepts are expressed in English terms. These
concepts as used and understood in Italy may not be identical to those described by the English
terms as such terms may be used and understood under the laws of other jurisdictions.
11
ARTICLES OF ASSOCIATION OF FIAT S.p.A.
(as amended on September 20, 2005)
Art. 1 – Name
A Joint Stock Company is hereby incorporated under the name of “FIAT Società per Azioni”.
The name may be written in either capital or small letters, with or without punctuation marks.
Art. 2 – Registered Office
The Company’s registered office is located in Turin.
Art. 3 – Objects
The objects of the Company are: the carrying out, through wholly or partially owned companies or
other entities, or directly, of activities relating to the passenger and commercial vehicles,
transport, mechanical engineering, agricultural equipment, energy and propulsion industries, as
well as any other manufacturing, commercial, financial or other activities and services.
In order to achieve the above objects and within their scope the Company may:
| • |
|
operate, among others, in the mechanical, electrical, electromechanical,
thermomechanical, electronic, nuclear, chemical, mining, steel and metallurgical
industries, as well as in the fields of telecommunications, civil, industrial and
agricultural engineering, publishing, information services, tourism and other
activities in the field of services; |
| |
| • |
|
acquire shareholdings and equity interests in companies and enterprises of any kind and
form; purchase, sell and place shares, quotas and debentures; |
| |
| • |
|
finance wholly or partially owned companies and entities, and carry on the technical,
commercial, financial and administrative coordination of their activities; |
| |
| • |
|
acquire, in its own interest and in the interests of wholly or partially owned
companies and entities, ownership of rights on intangible assets providing for their
use by such companies and entities; |
| |
| • |
|
promote and ensure the performance of research and development activities, as well as
the use and exploitation of the results thereof; |
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| • |
|
carry out, in its own interest and in the interests of wholly or partially owned
companies and entities, any transaction whatsoever concerning personal and real
property, finance, trade, and association including loans and financing in general and
granting, also in favor of third parties, of guarantees, suretyships and warranties,
secured and unsecured by mortgage. |
Art. 4 – Duration
The Company is established for a period ending on December 31, 2100.
Art. 5 – Capital stock
The capital stock of the Company amounts to 6,377,257,130 euros and comprises 1,092,246,316
ordinary shares, 103,292,310 preference shares and 79,912,800 savings shares, all with a par value
of 5 euros each.
Pursuant to the resolutions approved by the Board of Directors on December 10, 2001 and June 26,
2003, the amount of the Company’s capital stock may be raised, through a contributory capital
increase, by a maximum of 81,886,460 euros by issuing up to 16,377,292 ordinary shares with a par
value of 5 euros each, to be issued on February 1, 2007 following exercise of the “FIAT Ordinary
Share Warrants 2007”.
Until September 11, 2007, the Directors shall have the power to increase the capital stock, on one
or more occasions, to a maximum of 8 billion euros and may float one or more convertible bond
issues to the same maximum amount.
Increases in capital made pursuant to said powers may, within a limit of 1% of the capital stock,
be reserved for employees of the Company and/or its subsidiaries, in accordance with procedures and
criteria established by the Board of Directors.
Capital stock increases deriving from the exercise of powers delegated to the Board, including
those required by the conversion of debentures or the exercise of warrants, shall be implemented
through the issue of shares belonging to the existing classes of shares.
Art. 6 – Classes of Shares and Common Representative
Ordinary and preference shares are registered shares. Savings shares can be either bearer or
registered shares, at the option of their holder or as required by law. All shares are issued in
dematerialized form.
Each share conveys the right to a proportionate share of the earnings available for distribution
and of the residual net assets upon liquidation, without harming the rights of preference and
savings shares, which are discussed in Articles 20 and 23 below.
Each ordinary share conveys the right to vote without any restrictions whatsoever. Each preference
share conveys the right to vote only on issues that are within the purview of the Extraordinary
Stockholders Meeting and on resolutions concerning Regulations for Stockholders Meetings. Savings
shares are not entitled to vote.
When the capital stock is increased, the holders of each class of shares have the right to receive
a proportionate number of newly issued shares of the same class, or of another class (or classes)
if shares of the same class are not available or their number is insufficient.
13
The Company’s capital stock may also be increased by issuing ordinary and/or preference and/or
savings shares in exchange for the contribution of assets or the cancellation of accounts payable.
Resolutions authorizing the issuance of new preference or savings shares with the same
characteristics as those already outstanding in connection with capital increases and the
conversion of shares into shares of another class do not require further approval by Special
Stockholders Meetings.
If the savings shares are delisted, they shall be transformed into registered shares if originally
bearer shares, and they shall have the right to a higher dividend increased by 0.175 euros, rather
than 0.155 euros, with respect to the dividend received by the ordinary and preference shares.
If the ordinary shares are delisted, the higher dividend received by the savings shares with
respect to the dividend received by ordinary and preference shares shall be increased by 0.2 euros
per share.
The outlays needed to safeguard the common interests of the holders of preference and savings
shares, which are financed with reserves established for that purpose by the respective Special
Stockholders Meetings, shall be borne by the Company up to a maximum annual amount of 30,000 euros
for each class of shares.
In order to provide the Common Representatives of the holders of preference and savings shares with
adequate information about transactions that may affect share prices, the Company’s legal
representatives shall promptly inform the Common Representatives of any such issues.
Art. 7 – Stockholders Meetings
The Stockholders Meeting may be convened at the Company’s Registered Office, or elsewhere in Italy,
by means of a Notice published within statutory deadlines in the newspapers La Stampa and Il Sole
24 Ore or, if both these newspapers are not published, in the Official Gazette of the Republic of
Italy. The Notice may provide for a second call and, in the case of Extraordinary Stockholders
Meetings only, a third call.
Since the company is required to prepare consolidated financial statements, it must convene an
Ordinary Stockholders Meeting within 180 days after the end of the fiscal year.
A Stockholders Meeting may also be convened whenever the Board of Directors deems it appropriate
and must be convened when required by law.
Art. 8 – Attendance and Representation at Stockholders Meetings
Stockholders who are entitled to vote may attend the Meeting or be represented at it pursuant to
law if they have obtained certification from an authorized intermediary, and if this has been
communicated to the Company ahead of time in accordance with the applicable statute. This
certificate must attest to their right to attend the Meeting and to deposit of their dematerialized
shares at least two non-holidays before the Meeting.
Stockholders may attend Meetings from multiple contiguous or remote locations that are linked by
means of telecommunication systems, acting in accordance with the rules of collegiality, the
principles of good faith and equal treatment for all stockholders. In such cases:
14
| • |
|
The Notice of the Stockholders Meeting must list the audio/video
linkup locations where the attendees can convene, and the Meeting
will be deemed to have been held at the location where the
Chairman and the person drawing up the Minutes of the Meeting are
present; |
| |
| • |
|
The Chairman of the Meeting, using the resources of his/her
office, or the officers of the Meeting who are present at the
various linkup locations, shall ensure that the meeting is duly
convened, ascertain the identity of the attendees and their right
to attend the Meeting, manage the Meeting and verify the results
of any votes; |
| |
| • |
|
The person drawing up the Minutes of the Meeting must be able to
adequately hear and see sufficiently well any Meeting developments
that require inclusion in the Minutes; |
| |
| • |
|
The attendees must be allowed to participate in the discussion and
cast votes simultaneously on the items on the Agenda. |
Art. 9 – Convening of Stockholders Meetings and Adoption of Valid Resolutions
Resolutions adopted by the Stockholders Meeting pursuant to law and these Articles of Association
are binding on all stockholders, including those who are absent or dissenting.
Ordinary Meetings are properly constituted on first call by the attendance of stockholders
representing at least one half of the capital stock entitled to vote; on second call, by the
attendance of stockholders representing any portion of the capital stock entitled to vote.
Resolutions are always adopted by an absolute majority of the votes, except for the election of
Directors, which requires only a relative majority, and the election of Statutory Auditors, which
is governed by the provisions of Article 17.
An Extraordinary Stockholders Meeting is duly convened, on the first call, if stockholders
representing at least half of the voting capital are present. On the second call and third call,
the stockholders in attendance must represent more than one-third and at least one-fifth,
respectively, of the voting capital.
An Extraordinary Stockholders Meeting can adopt a resolution, on the first, second or third call,
with the favorable vote of at least two-thirds of the capital represented at the Meeting.
The foregoing provisions have no effect on special majorities required pursuant to law or on the
provisions that govern Special Meetings for holders of shares of a single class.
Art. 10 – Chairmanship of the Stockholders Meetings
At Stockholders Meetings, the Chair is taken by the Chairman of the Board or, in his absence, by
the Vice Chairman, if appointed; in their absence, by a person designated by the meeting.
The Secretary is appointed by the meeting upon proposal of the Chairman. Where the law so provides,
or when it is deemed appropriate by the Chairman of the meeting, the minutes may be drawn up by a
notary public designated by the Chairman himself, in which case there is no need to appoint a
Secretary.
15
Art. 11 – Board of Directors
The Company is managed by a Board of Directors consisting of a number varying from nine to fifteen
members, as determined by the Stockholders Meeting.
No one over the age of 75 shall be appointed as a Director.
The appointment, revocation, expiration of the term of office, replacement or lapsing of Directors
is governed by the applicable statutes. However, if as a result of resignations or other reasons
the majority of the Directors elected by the Stockholders Meeting is no longer in office, the term
of office of the entire Board of Directors will be deemed to have expired, and a Stockholders
Meeting will be convened on an urgent basis by the Directors still in office for the purpose of
electing a new Board of Directors.
Art. 12 – Corporate Offices, Committees and Directors’ fees
The Board of Directors shall appoint from among its members a Chairman, a Vice Chairman, if deemed
advisable, and one or more Chief Executive Officers. In the case of the absence or incapacity of
the Chairman, the Vice Chairman, if appointed, will assume his functions.
The Board of Directors may set up an Executive Committee and/or other Committees with specific
functions and tasks, fixing its/their composition and operating procedures. More specifically, the
Board of Directors shall establish a Committee to supervise the Internal Control System and
Committees for the nomination and compensation of Directors and senior managers with strategic
responsibilities.
The Board of Directors may also appoint one or more Chief Operating Officers and may designate a
Secretary, who need not be a member of the Board.
The fees payable to the Directors and members of the Executive Committee shall be determined by the
Stockholders Meeting and will be effective until the Meeting resolves otherwise. The compensation
of the Directors vested with particular offices shall be determined by the Board of Directors,
after having received the opinion of the Statutory Auditors. Nevertheless, the Stockholders Meeting
may determine an aggregate amount for compensation of all the Directors, including those vested
with particular offices.
Art. 13 – Meetings of the Board of Directors
Meetings of the Board of Directors are convened by the Chairman at least once every quarter and
whenever the Chairman deems it appropriate, or when requested by at least three Directors or by one
of the Directors to whom powers have been delegated.
The Board of Directors can also be called, after the Chairman has been informed, by at least two
statutory auditors.
Meetings are called by written notice, containing all elements necessary for the discussion, to be
sent at least five days before the day on which the meeting is to be held, except in cases of
urgency.
Meetings are presided over by the Chairman or, in his absence, by the Vice Chairman, if appointed;
in their absence the Chair shall be taken by another Director designated by the Board.
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In the course of meetings, the Directors to whom powers have been delegated must report to the
Board of Directors and the Board of Statutory Auditors at least once every quarter on their
activities and business outlook, as well as on transactions carried out by the Company or its
subsidiaries that are particularly significant in terms of size or characteristics, and each
Director is required to disclose any interest that he/she may have, either directly or on behalf of third parties, in any transaction to which the Company is a party.
Based on the information it receives, the Board of Directors evaluates the adequacy of the
Company’s organization, administrative structure and accounting system; reviews the Company’s
strategic, industrial and financial plans; and based on reports provided by the bodies with
delegated powers, assesses the general performance of the Company’s operations.
Directors and Statutory Auditors may attend meetings by means of telecommunication systems. In such
cases, the meeting is deemed to have been held at the location where both the meeting’s Chairman
and Secretary are present. In addition, it must be possible to identify the attendees, and they
must be able to follow the proceedings, intervene in real time in the discussion of the topics on
the Agenda and receive, send or view documents.
Art. 14 – Resolutions of the Board of Directors
The Board’s resolutions shall be valid if the majority of Directors in office are present.
Resolutions are passed by an absolute majority of votes of the Directors present. In the case of a
tie, the Chairman of the meeting shall have the casting vote.
Resolutions shall be recorded in minutes, to be signed by the Chairman of the meeting and the
Secretary.
Art. 15 – Powers of the Board of Directors
The Board is vested, without any limitation, with full powers for the ordinary and extraordinary
management of the Company, with the authority to carry out all transactions, including disposals,
deemed appropriate to achieve the Company’s purposes, excluding and excepting none – including the
granting of mortgages or liens, on the whole or part of property, to be registered, postponed and
cancelled, as well as effecting or canceling registrations or notes of any kind, also regardless of
the payment of debts which such registrations or notes relate to – with the exception of those
transactions which are reserved by law to the competence of the Stockholders Meeting.
In addition to the power to issue nonconvertible bonds, the Board of Directors is also authorized
to adopt resolutions concerning:
| • |
|
The absorption and demerger of companies, when specifically allowed by law; |
| |
| • |
|
The opening or closing of secondary offices; |
| |
| • |
|
The designation of Directors empowered to represent the Company; |
| |
| • |
|
The reduction of capital stock when stockholders exercise the right to have their shares redeemed; |
| |
| • |
|
The amendment of the Articles of Association that reflect changes in the law; |
| |
| • |
|
The transfer of the Company’s registered office to another location in Italy. |
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Art. 16 – Representation
The representation of the Company is invested in the Directors who serve as Chairman of the Board,
Vice Chairman and Chief Executive Officer, separately, for the execution of the resolutions of the
Board of Directors and in legal proceedings, as well as for the execution of the powers conferred
on them by the Board.
The Board of Directors may also delegate to other Directors the power granted to it to represent
the Company vis-à-vis third parties and in legal proceedings, including the power to provide formal
depositions when required by law.
Art. 17 – Appointment and Qualifications of the Statutory Auditors
The Board of Statutory Auditors is composed of 3 regular members and 3 alternate members. The
minority has the right to appoint one regular and one alternate auditor.
All statutory auditors must be entered in the register of auditors and possess at least three
years’ experience as a statutory account auditor.
The Board of Statutory Auditors is appointed on the basis of lists presented by stockholders on
which candidates are listed in numerical order. The list consists of two sections: one for
candidates to the office of regular auditor, the other for candidates to the office of alternate
auditor.
Only those stockholders who, alone or with others, hold in total voting shares representing at
least 1% of the ordinary shares have the right to present lists of candidates.
No single stockholder, nor stockholders belonging to the same group, can present, even by means of
third parties or a trustee company, more than one list, nor can they vote for different lists. Each
candidate can be present in one list only, otherwise he will be considered ineligible.
Candidates who already serve as Statutory Auditors in five other publicly traded companies, not
counting the controlling companies and subsidiaries of Fiat S.p.A., or fail to meet the
requirements of integrity, professionalism and independence set forth in the pertinent statute and
this article may not be included in lists of candidates. Statutory Auditors whose term of office
has expired may be reelected.
The lists presented must be deposited at the company’s offices at least ten days prior to the date
set for the Meeting on first call, and mention of such term must be made in the document calling
the Meeting.
Together with each list and within the time limit indicated above, declarations will be deposited
in which single candidates accept the candidature and, on their own responsibility, state that
there are no grounds for ineligibility or incompatibility, and that they fulfill the requirements
laid down by law and by the company’s Articles of Association for the offices in question. Any list
for which the above conditions are not observed will be considered as not presented.
The statutory auditors are elected as follows:
18
| 1. |
|
two regular auditors and two alternate auditors are drawn from the list that has obtained
most votes at the Stockholders Meeting, on the basis of the numerical order under which they
appear in each section of the list; |
| |
| 2. |
|
the remaining regular auditor and the other alternate auditor are drawn from the second list
that has obtained most votes at the Stockholders Meeting, on the basis of the numerical order
under which they appear in each section of the list. |
The chairmanship of the Board of Statutory Auditors will go to the first candidate from the list
that has obtained most votes.
Should it be impossible to proceed with the appointment according to the above described
system, the Stockholders Meeting shall resolve by relative majority.
Where the requirements of the law or company articles are not met, the statutory auditor forfeits
his office.
In the event of a statutory auditor being replaced, the first alternate auditor, if available,
belonging to the same list as the auditor being substituted and after having confirmed the
existence of the prescribed requirements, will join the Board for the remainder of the auditors’
term of office. In the event of a replacement of the Chairman, the office will be taken over by the
other regular statutory auditor belonging to the same list.
Prior conditions in matters of the appointment of statutory auditors do not apply to Statutory
Meetings that have to appoint alternate auditors in the case only one auditor has remained in
office. In such cases, the Stockholders Meeting resolves by relative majority.
Meetings of the Statutory Auditors may be held by means of telecommunication systems. In such
cases, the meeting is deemed to have been held at the location where it was convened and where at
least one Statutory Auditor was to be present. In addition,
it must be possible to identify the attendees, and they must be able to follow the proceedings,
intervene in real time in the discussion of the topics on the Agenda and receive, send or view
documents.
Art. 18 – Independent Audits
Independent audits are performed by external auditors who meet statutory requirements.
The Stockholders Meeting has jurisdiction over the granting and revocation of the audit assignment
to external auditors and the determination of the applicable fee.
The duration of the assignment, as well as the rights, duties and prerogatives of external auditors
are governed by the applicable statute.
Art. 19 – Financial Year
The Company’s financial year ends on December 31 each year.
Art. 20 – Allocation of Net Income
The net income for the year resulting from the annual financial statements shall be allocated as
follows:
19
| • |
|
to the Legal Reserve, 5% of net income until this reserve reaches
one fifth of the capital stock; |
| |
| • |
|
to savings shares, a dividend of up to 0.31 euros per share; |
| |
| • |
|
to the Legal Reserve (additional allocation), to the Extraordinary
Reserve and/or to retained earnings, such allocations as shall be
decided by the Annual General Meeting of Stockholders; |
| |
| • |
|
to preference shares, a dividend of up to 0.31 euros per share; |
| |
| • |
|
to ordinary shares, a dividend of up to 0.155 euros per share; |
| |
| • |
|
to savings shares and ordinary shares, in equal proportions, an
additional dividend of up to 0.155 euros per share; |
| |
| • |
|
to each ordinary, preference and savings shares, in equal
proportions, the balance of the net income which the Stockholders
Meeting resolves to distribute. |
When the dividend paid to savings shares in any year amounts to less than 0.31 euros, the
difference shall be added to the preferred dividend to which they are entitled in the following two
years.
In case of
modification of the par value of shares, the above mentioned amounts will be on a
pro-rata basis.
During the course of the year, if the results of the Company’s operations justify it and the law
allows it, the Board of Directors may authorize the payment of interim dividends.
Dividends not collected within five years from the day they became payable shall be forfeited to
the benefit of the Company.
Art. 21 – Stockholders Right to Have Their Shares Redeemed
The right of stockholders to have their shares redeemed is governed by the applicable statute, it
being understood that this right is not available to stockholders who, either because absent or
dissenting, did not vote in support of resolutions extending duration or introducing or removing
restrictions on the circulation of shares.
The terms and procedures for the exercise of this right, the criteria used to determine share
values and the share redemption process are governed by the applicable statute.
Art. 22 – Stockholders Domicile
The stockholders domicile, for all matters concerning his or her relationship with the Company, is
that recorded in the book of stockholders.
Art. 23 – Liquidation of the Company
The Company shall be put into liquidation in the cases provided for and in accordance with the
terms of the law.
The Stockholders Meeting shall appoint one or more liquidators and determine their powers.
In the event of liquidation, the Company’s assets shall be distributed in the following order:
20
| • |
|
to the savings shares up to their par value; |
| |
| • |
|
to the preference shares up to their par value; |
| |
| • |
|
to the ordinary shares up to their par value; |
| |
| • |
|
the balance, if any, to shares of all three classes in equal proportions. |
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